拒绝悲观,拥抱理性对当下中国的经济现实,

来到年8月下旬，光阴似箭，日月如梭，这魔幻的一年，时间过得真快，一转眼，很难相信这么一言难尽的年份，也只剩下短短4个多月的时间了。

当下中国经济和舆论环境的氛围，不用多说，大家都能感觉到一种莫名的压力，都能体会到一种偏向于悲观的情绪在弥漫扩散，这没什么好避讳的，现实如此。

对错先不论，但是这种氛围肯定是不健康，不积极，不利于中国经济实现全面复苏，保持稳定持续的发展势头的。所以，这种情况需要得到扭转。

当然，有当下这样的氛围，其实并不奇怪，随着年国家对房地产行业的一系列调控整改，反垄断和遏制资本无序扩张的全面行动，叠加国内疫情反复，国际大国竞争，地缘政治博弈等等因素，中国经济在年开启了绝大多数预料之外的艰难调整，阵痛，压力，冲击接踵而至。

越来越多的人唱衰房地产经济，看空楼市房价；

没有脊梁的国内金融市场，风声鹤唳，跌妈不认，中国股民，亏多赚少；

互联网大厂企业不约而同，开启裁员减薪模式，大有一副要收缩过冬的姿态；

大佬蛰伏，隐退幕后，不仅仅是房地产行业，许多重资产行业，也陆续暴露出债务风险和经营困难的问题，比如国美，比如格力，当然，还有很多原本光鲜亮丽的品牌和行业；

就连中国最具有明星色彩和标签的顶级科技公司代表，华为，也在8月份内部文件，高喊活下去，“把寒意传递给每一个员工”……

客观来说，气氛烘托到这个份上，哪哪都是悲观消极，信心低迷，预期不足的信号和表现，让绝大多数只能跟风的普通群体，是无法获得积极乐观的情绪和体感的。

特别是华为的任正非在最新的那个公司内部信件里面所流露出来的危机感和极度忧患的情绪，给中国经济大环境的悲观气氛，烘托到了一个非常极致的程度。

因为中美关系受到制裁冲击，中国自主研发和科技突破的领头羊企业都如此悲观，那么普通老百姓岂不是更应该未雨绸缪？这种压力之下，怎么可能有乐观情绪？

越是气氛压抑，悲观负面情绪充斥的环境和阶段，理性和客观的心态态度就愈发重要和有价值。

这篇文章，就将以积极乐观，理性专业的基调，和各位读者朋友，对中国的经济当下的核心问题现状和后续破局发展的方向，进行一次有深度，有态度，有依有据的深入讨论和分析。

跳出局限，拨开迷雾，抓住关键，挖掘本质，预判未来，以一种进取向上的心态，理性为未来做好准备。

当然，这样的文章有一说一，并不讨喜，群体都是愿意听自己喜欢听的，愿意听的，而对真实并没有多少兴趣，所以，可能本文内容并不适合极端思维和戾气爆棚的群体。

本文已反复自查合规，不碰红线，语言平和公允，不带价值导向。

1

打破信息壁垒的局限，中国当下的经济，到底是一个什么情况？

8月23日华为任正非一篇《整个公司的经营方针要从追求规模转向追求利润和现金流》的讲话，刷爆网络。

在中国，有一个不成文不公开的共识，那就是要想了解经济的冷暖，只需要看两个人：

实体经济要听曹德旺的分析；

科技行业要信任正非的观点。

因为他们都是亲自在海里游泳的健将，会提前感知海水温度的变化。

无独有偶，这两个人对于年中国经济环境和趋势的判断态度，出奇的一致：

曹德旺先生“小心再小心”，任正非“未来三年，华为的目标是活下来”，特别是长期低调，以埋头苦干，勇于突破创新的任正非，言论一经传播，瞬间将一股凌冽的寒气传递到了宏观舆论环境当中。

在经过一众自媒体断章取义，过度解读，避重就轻、转移焦点，贩卖焦虑，夸大其词的一阵博眼球的酝酿和炒作，简直搞的好像全球经济危机已经爆发，世界经济崩盘就在眼前，甚至中国经济前景悲观这样的感觉和气氛，都烘托到位了。

实际上，这就是一种基于信息不对称和认知茧房导致的“内向型情绪”炒作。

在绝大多数只凭中文互联网去了解宏观信息的群体而言，全球大通胀，到处都是民不聊生，中国其实在这样的大环境里面还能保持相对稳定，但肯定也好不到哪里去，在“比烂心态”下，悲观负面的情绪不就来了？

事实上，曹德旺也好，任正非也罢，表达观点的背景，对象，还有目的，其实都不是针对普通群体的，曹德旺是和企业家隔空对话，而任正非是面向自己的企业，自己的事业。

对于媒体和吃瓜群众都在强调的“全球经济衰退”实际上跳开国内舆论环境，数据说话，一目了然：

图片来源：网络

“用不起天然气和空调”的欧洲，增长了4%；

“深陷人口消亡危机”的韩国，增长了2.9%；

“水深火热迟早药丸”的美国，增长了2.3%；

“死气沉沉持续衰退”的日本，增长了1%；

“不知好歹甘当走狗”的中国台湾省，增长了3.08%；

……

这是在加息收紧货币的情况下取得的成绩，不是放水放出来的。

特别是鼓吹美国崩溃，经济危机爆发的内容，简直成了中文互联网的一种“流量密码”，实际上呢？就算美国公布的高通胀冲击情况确实存在，但是不好意思，看清一个真相：

以平价购买力的标准对比中美当前物价，实际上美国的综合物价，还是低于中国的。

什么意思？就是在美国在高通胀下导致物价上涨的当下，美国人的综合生活成本，都要低于中国！

当然，相较于疫情以前肯定是涨了，但是也要看和谁比，事实就是以前美国低物价高福利的生活环境成本提高了，就闹起来了，其实很多理性的中国精英群体，对于美国高通胀背景之下进行加息，迟迟不陷入事实衰退，都觉得有误判和惊讶的感觉。

生于忧患，死于安乐的危机感没有错，但是认清当前所处的的环境和周期，对未来进行推演，找准自己的定位，结合自己的实际情况，做一些安排。更有价值和意义。

中国的经济，处于全球经济衰退的大周期中。这种衰退是指全球主要的经济体衰退，实际上还是有一些小国家或小的新兴市场经济体的经济在快速的增长中，比如越南、马来西亚、西班牙等等，但这些国家决定不了全球经济的大势。

在此之前，美国经济虽然在大放水的政策强刺激下增长动力强劲，但一场40年历史级别的大通胀，让美国不得不快速、迅猛的加息。

正是因为吸取了年的教训和经验，让中国从年疫情爆发以后，就选择了在经济周期和货币政策上，和美国“分道扬镳”：

年，美国极致宽松，大开货币扩张之门，中国谨慎放松，精准滴灌，见好就收，非常克制；

年，美国保持宽松，持续放水，而中国已经全面开始紧缩，货币政策早早就回到正轨，甚至还有意收紧；

到了年，中美经济和货币的周期，出现了完全相反的表现，美国开始加息收紧，而中国利率一路下行，上半年可能还有一些“表演和预期管理”的质疑，但是到了下半年，基本上表现已经成为现实。

下半年以来，美国加息继续，意味着全球加息必须跟随，不但一切非美元货币继续崩溃，在紧缩性货币政策下全球经济再一次陷入衰退的周期中。

而中国，在长期紧缩转向宽松的过程中，也遇到了信心不足，预期低迷的现实问题，货币宽松是真的，但是无法进入市场，只能在金融系统里面为了冲业绩各种花样空转，实体经济和各个投资领域，温度很低。

因为在年的布局和准备，所以年中国不仅可以不跟随美联储的节奏，不加息，甚至还需要继续降息。

但是经济增长不及预期已经是大概率事件，这并不是什么不能说，值得避讳的事情。

中国经济的三架马车：外贸，投资，消费的情况，一目了然：

1、外贸：随着外围经济的衰退，需求的下降，不能再指望出口了给中国国内经济创造更多的动力。

2、投资：最重要的房地产投资，再也不是“加油包了”，而是“拖油瓶了”。

图片来源：网络

3、消费：经济下行，失业率上升，大家不敢花钱、不敢贷款，中国的居民在报复性存钱。

截至年二季度末，我国住户存款余额大概达到了.64万亿元人民币，虽然从年开始我们储蓄率开始下降，但目前依然高达45%，而全球储蓄率均值仅有26%。

宏观上，经济增长，需要外贸顺差和增长，需要企业和行业撬动杠杆搞投资，需要全民消费；

但是实际上，三架马车这么一路分析下来，尊重现实，并不乐观。

经济失速谈不上，但是运转出现了艰涩表现，是不争的事实。

抛开全球通胀和美国加息的背景不谈，客观来说，对外，中国经济表现只能说勉强跨过及格线，对内，则是经济环境阵痛明显，结构性矛盾突出的一个尴尬现实情况。

中国经济，不是最好，当然也不是最差，而是在全球经济博弈和大国竞争的迷雾环境中，踽踽前行。以前还有鹰酱可以摸着过河，这一次，只能自己一个人摸着石头想办法过去了。

如果这篇文章能够顺利发布，并且没有受到什么限制，那么以上的文字，可能是全网对中国当前经济现实情况，阐述的最理性靠谱的一段内容了。且看且珍惜吧。

不吹不黑，尊重现实，中立客观，个人窃认为，以上分析，扪心无愧。

2

关键挖掘：当前中国经济结构调整的阵痛，最重要的核心问题，是什么？

年，中国经济结构调整，迎来阵痛期，其实只要是个在中国经济环境中的中国人都应该有感觉：失业率，千万毕业生就业压力，经济，行业，产业，公司压力，需求不足……

微观世界的一切共同组成了宏观，虽然有局限性，但是一定有关联性。

到了年8月这个时间节点，应该没有人还会去质疑这一次国家级别的经济结构调整的行动，背后的决心和效率了吧？

逻辑是这么一个逻辑，不过叙事的语言和表达的方式，还是太过于宏观，很不接地气，为什么国家进行经济结构调整，经济就不好了？这调整的到底是什么？多长时间调整能调好？调好以后会带来哪些影响？

老百姓需要的直击本质，并且通俗易懂的经济分析，是不是？

这里为大家进行一个独家的解读。

温铁军在8月5日“第四届雁栖湖论坛”上的演讲中，提到了中国经济当前的核心矛盾，用他的观点来说，就是“中国当下经济的核心矛盾，就是资本在房地产上面的过剩”。

结构调整，就是解决问题，就是处理矛盾。我个人觉得温铁军先生这个观点，是抓到了问题的关键：

大家也都知道，最近一段时间以来，我们一些银行出现了“资产荒”的情况。我自己在银行工作了11年，现在还在银行工作着，我们遇到了存款大量增加、而贷款却找不到贷款头项的情况。

按理说，按照往年的情况，我们今年一季度就应该把全年贷款额度的一半放出去，但最后连1/3都不到。不少资金滞存于银行，找不到投资方向。

客观上来讲，这种情况是由一个很重要的改变所造成的。在去年以前，55%以上的居民借贷投向了房地产、50%以上的企业借贷投向了房地产，尽管三令五申不能这样做，但各个银行都很难改变这种行为，因为大家都争着往地产里投。

过去我们的资产池主要是靠地产，特别是房地产，房地产市场吸纳了大量的银行资金。因此客观上也造成了一种现象，几乎所有的头部地产公司都在做金融、都在加杠杆。（来源于温铁军讲话实录文字部分）

所以结论并不复杂：中国这一轮的经济结构调整，最关键的就是要解决房地产行业，市场，还有房子，对全中国各类资本的吸引和固化，要将资本从房地产里面赶出来，按照国家的需求方向去贡献力量。

如果看不到这个关键，那么一定对中国的房地产和楼市经历本轮调控以后再次回暖，恢复原样，会有侥幸心理和期盼。

中国这一轮经济结构调整，以及对应的所谓阵痛，就是原本的信用扩张渠道和载体，房地产被取代的过程。

所以，接下来中国经济调整能否成功，就看房地产经济这个依赖能不能解决。

说易行难，毕竟也是拉着中国国内经济发展火车头几十年的经济模式，年一脚刹车，措手不及，当然，还有很多的人，其实还沉浸在未来还会再跑下去，速度还能恢复原来的巅峰状态这样的幻想里面。

不解决房地产经济的资本过剩问题，那么中国的经济就谈不上未来可言。就是这么现实。

年，即使松绑调控，金融支撑已经成为明显趋势，但是更多的，是国家正在为真正着手解决房地产经济的风险，在做铺垫。

一个至关重要的信号恐怕早已被很多人忽略：

多方 　　　根据征求意见稿，金融稳定保障基金建设将加快推进，以作为国家重大金融风险处置后备资金。此前国务院印发的《关于落实〈政府工作报告〉重点工作分工的意见》明确，金融稳定保障基金筹集相关工作将在9月前由人民银行牵头完成，相关工作年内持续推进。

这个国家基金，其实主要就是为了房地产领域风险出清阶段，来应对必然伴随的金融风险。

根据这个金融安全垫的筹备时间节点来看，因为调控和房住不炒大环境而纷纷躺平的房企们，能继续躺着不作为，消极处理，还做着国家放水救市美梦的好日子，恐怕没几天好过了。

我也是端着房地产这碗饭的人，实际上，这才是真正的行业高纬度共识。

房地产经济领域的资本过剩问题的解决，就是中国未来经济的关键所在。

3

破局思考：中国经济对外突破，对内稳定，将会从哪些可能方向实现？

接下来，中国经济的走向，有一个关键节点，就是即将召开的重要会议，大家都懂得。

会议定调，很多行动和变革就会加速，但是方向其实很清晰，那就是两条腿走路：

一方面，国内消费，将成为三驾马车中被赋予重托的一个必然方向；

另一方面，那就是“国家队下场”，国家带头进行投资拉动，而且不是曾经简单粗暴的“以工代赈”模式，而是契合对外在国际经济大环境中中国这个国家现实的竞争和发展需求进行的资本竞争运动。

从消费的角度上来看，真正长期有效的刺激消费的手段，可能还是要降息。把钱从金融机构里赶出来，手段只有一个，继续降低利率。

未来中国的利率进一步下行趋势，是具有充分的想象空间和理论支持的。

而从国家主导投资，国家队下场的角度来看，体制铁饭碗，竞争强度会提升到一个全新的高度。

至于什么新能源，芯片，高端制造，光伏……等等诸如此类的“财富密码”，实话实说，除非就是这个行业的参与者，否则，国运关联，难道指望还没成熟的资本市场里面吃点红利？

概念投资，和绝大多数散户没关系，追涨杀跌短线玩玩，长期持有，坚定看好的信仰，目前在中国，还只是个概念。

总之，经过这一轮经济结构调整，身处绝大多数收缩行业的个体都会很煎熬，这是事实，必须要面对和接受。未来中国经济大环境，要看国家的了，民营资本，外来资本，个体资本，野蛮成长，轻松牟利的好时代，已经结束了。

写在最后：

几点个人的思考和观点分享

文章最后，分享几点个人的思考和观点，不一定对，权当抛砖引玉，供各位读者朋友们讨论和参考：

1、利率下行是大概率趋势，对应的曾经躺在利息上的食利阶层就会很难受，但是从国家的角度来看，按住房价的同时还要托举楼市，利率成本，是未来国家救市的核心政策和唯一手段。

为了托底，利率大概率还会继续下降，但是房价的涨跌，房产的造富效应，就不要有什么想法了。

2、商贷购房的群体，在当下经济结构调整的阶段，最好的策略，就是提前还贷。

这个不多解释了，近期已经写过很多这样的观点和建议了。

3、中国当下遇到的经济压力，是一种正常的经济波动，高速增长了那么多年，就不能缓一缓了？

这是很普遍的经济规律。只要中国人都能放宽心，将之视作一种正常现象，并且积极适应，大活人还能让尿憋死？

4、全球经济通胀到衰退再到萧条，实际上目前来看和中国国内经济没有什么直接的关系，国家把防火墙做的够好，保护中国老百姓经济环境稳定那是绝对要放心的，但是对于外贸，制造，以及吃出口贸易饭的经济个体，资本和各位老板来说，曹德旺和任正非的态度，其实对于你们这样的群体，才是最有意义的。

至于普通人，实际上并不需要对于任正非的讲话以及氛围的消极而过于焦虑。

焦虑也没用，普通个体又左右不了，决定不了什么！

与其整天长吁短叹无用功，不如踏实沉淀，做好积累，积攒能量，蓄势待发。

文章不长，内容不少，理性客观，和大家聊点能聊的，点到为止。

感谢各位读者朋友的支持和理解。这是一个信心比黄金更重要的时代，什么都可以丢，但是对国家的信任，对中国政府的管理智慧的信心，不能丢。

根据国家有关部门的最新规定，本文内容和意见仅供参考，不构成任何关于置业，投资等行为的明确建议，入市风险自担。

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