美国国运美元霸权的建立侵略和衰退

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观经者

3月23日，美联储宣布开启无限量的量化宽松模式，不限量买入美债和MBS；开始为家庭、小企业和主要雇主提供前所未有的信贷支持。

同时，美联储将直接在二级市场中购买公司债以及交易型开放式指数基金（ETF）。这意味着，美联储将无限制印钱，美元超发。

由于各国货币都与美元挂钩，这波操作将导致全球所有的货币都进入贬值，全世界一起分摊经济金融危机的成本。

所以不少专家学者都在建议减持美元资产，未来全力推动人民币国际化。

其实，早在年之前，美国就通过其美元霸权肆意侵略全球各国经济，攫取大量巨额财富，完全满足了美国人民大手大脚的消费和庞大的债务，而且还有不少盈余。

但是，年次贷危机之后，美元霸权逐渐力不从心，债务增长明显加快，美元出现诸多不确定因素，美国政府信用受到质疑。

为什么会演变成现在这个样子？美元霸权的侵略模式出现了什么问题？本文将从美元霸权的建立、侵略和衰退逐一为您详细说明。

本文思路

01美元霸权的建立

02美元霸权的侵略

03美元霸权的衰退

正文字，阅读大约需要15分钟，由于本文字数较多，可先阅读或收藏，并与好友分享。

01美元霸权的建立

在回顾美元霸权建立之前，我们先来了解一下什么是货币霸权：

货币霸权是指在国际货币体系中，某一种货币居于领导、支配和优势地位，并依靠这个地位可以获得其他众多因垄断或者特权带来的利益。

把上面的“货币”替换成“美元”进行解释就是美元霸权了。

美元霸权的建立经历了两个阶段，一个是黄金美元体系，另一个是石油美元体系。

我们分别具体说明一下：

黄金美元体系

在第二次世界大战之前，世界贸易基本都是用英镑来进行结算的。因为在二战之前，英国是世界上实力最强的国家。

英国当时拥有全球 的黄金储备量，拥有全球最强大的海军，控制着全球大部分航道，殖民地占了全球1/4的面积，殖民地人口接近全球1/6，是全球贸易的主宰者。

由此可见，世界货币的建立是基于综合国力和军事力量的。

但是二战期间，英国被德国打得“倾家荡产”，黄金储备从战前的吨以上，到战后年只剩下.6吨，综合国力被消耗得差不多了。

同样的，当时比较强大的其他欧洲国家也都被打成一片废墟，生产基本荒废，没有多余的精力去生产武器、物资和军备。

这是因为在战争时期，作为世界货币的英镑没人敢去认，只认黄金。欧洲各国为了抵抗法西斯侵略，只能用黄金对外购买大量物资、军备。

那么，这些物资和军备从何处买呢？

美国。一战和二战中，隔着大西洋的美国远离战场，所以美国开足马力生产大量战争武器、物资和军备，并把这些商品卖给欧洲，大发战争财。

虽然日本偷袭珍珠港使得美国全面介入战争，但是本土依旧未受到战火侵袭，战争军火物资依旧全力生产。

所以，等到二战结束之时，美国已经把整个欧洲洗劫一空了。

到年，美国的黄金储备已经高达吨，占全世界各国黄金储备总量的3/4，相当于全球2/3的财富都掌握在美国手中。

在日本还未投降的年7月，战胜国在美国的布雷顿森林召开了国际货币金融会议，这个会议主要确认了二战之后的国际货币体系。

会议上，拥有最多黄金的美国提出了黄金美元体系，具体内容是让世界各国的货币与美元挂钩，锁定各国货币兑换美元的汇率，上下波动不许超过1%。

同时，美元成为国际结算和储备的货币。

然后美元再跟黄金维持35美元兑换1盎司黄金（1盎司=28.克）的比例，这个比例是固定不变的，也就是说当时任何人去美国银行，都可以用35美元兑换1盎司黄金。

美国之所以这么有底气，就是因为美国拥有着全球最多的黄金，能确保全世界各国用美元来美国银行兑换时有足够的黄金承兑。

自此，美元正式取代英镑成为新的世界货币，同时美国还主导着世界银行和国际货币基金组织（IMF），美元霸权雏形基本建立。

但是，好景不长，“布雷顿森林体系”经过27年后，在年瓦解了。

为什么没能维持下去？

因为美国滥印美元。布雷顿森林体系规定了美元与黄金之间的兑换关系是1盎司黄金兑换35美元，美国每发行1美元货币，就必须向美联储的金库存储1/35盎司黄金，以备其他国家来兑换。

也就是说美国发行多少货币必须保证有对应数量的黄金来锚定，刚开始美国的霸权地位还不稳，发行货币还比较老实。

可是随着战后欧洲日本等对国家对美国援助的依赖加重，美国的话语权和全球地位越来越强大，便有了滥印钞票的动机和实力。

我们先来了解下为什么美国要滥印美元去援助欧洲日本等国家。

战后参战国都在努力重建国家，但是苦于没有钱，这时家财万贯的美国成为了各国重建复兴的希望。

于是，美国二战后对欧洲日本等国家进行了大量的援助。

例如声势浩大的“马歇尔计划”，前后援助欧洲亿美元，其中90%是无偿援助，另外10%是低息贷款。

美国会无缘无故做这种大善事吗？

肯定不是。美国如此作为都是为了扩展自己的实力。为什么这么说呢？

因为“马歇尔计划”等援助计划规定了欧洲日本等国接受的援助美元，只能用去购买美国的商品。

如此一来，美元以无偿援助的名义输入到欧洲日本等国之后，又通过购买美国的商品回流到美国，形成了一个美元循环。

这个美元循环对美国有什么好处呢？

要知道，当时美国国内已经有严重的产能过剩，大量的商品急需倾销到国外以解决国内供过于求的危机。

而这个美元循环可以圆满解决美国的产能过剩问题，同时还可以在与援助国家的贸易中获得实实在在的高额利润，这些利润远高于援助金额。

美国是很精明的，为了使得不发生债务违约，援助计划涉及的国家都是欧洲日本等这些老牌发达国家，这些国家发展潜力大且消费能力强，从而能赚到实打实的利润。

同时，这个美元循环也使得美元从此走上了全球化的道路，美国的实力得到扩展，全球地位更加的稳固了。

在没有战争和没有其他危机的时候，其他国家也不会隔三差五提着美元去美国银行兑换黄金，并且当时各个国家都在重建复兴，拿着美元去美国买自己需要的商品才是 选择。

所以，美国私下偷偷印钱实际上是没人知道的。

既然美国援助其他国家的钞票其实是不用花钱的，那么为了增加与这些国家的贸易往来从而获取更多的利润和财富，美国完全有动力去多印美元。

但是，这一切在越南战争爆发时迎来了转折点。

越南战争爆发之后，美国为了维持高昂的战争开支，开始不再按照规定的黄金比例印发美元，而是背着其他国家偷偷摸摸印了大量美元。

其他国家眼看美国正在向全球转嫁债务，纷纷去美国银行要把自己手里的美元换成黄金。而这时的美国即使拥有全世界3/4的黄金，也不够兑付之前疯狂印钞多出的美元。

也就是说，如果这时世界上其他国家都要把美元兑换成黄金，美国的黄金将被兑换一空，这时没有黄金作为锚定物的美元将会是废纸一张。

眼看着美国即将发生美元危机，这时美国耍起了流氓行为：年8月15日，尼克松直接宣布美元与黄金脱钩，即日起美元不再与黄金维持35:1的比例进行兑换。

如此做法让美元直接出现了严重的信用危机，维持了27年的“布雷顿森林体系”正式宣告瓦解，各国纷纷弃用美元，一时间国际外汇市场一片混乱。

石油美元体系

-年，美元丧失世界货币的地位。为什么是一直到年？

因为年美元重新确立霸权地位。我们来详细说明一下。

虽然黄金美元体系瓦解了，但是并没有瓦解美国的综合国力，美国依旧是全球最强大的超级国家，无论是在军事、科技还是教育。

所以，尝过美元霸权带来的美妙之后，美国自然会想去再次拥有它。

而美国有这个动力也有这个能力去寻求这么一个机会。

这还得从年第四次中东战争说起。

第四次中东战争引发了石油危机，石油价格在短时间内上涨了70%。

由于石油是现代工业发展必需的燃料和血液，小到衣食住行使用的日用品，大到军事设备、航天器械，都必需使用石油做原材料和燃料。

所以石油的暴涨导致各国工业制造成本大幅度上升，进而引发年世界经济危机。

而这次世界经济危机却成为了美国重新确立美元霸权的契机。

首先美国需要寻找一个新的货币锚定物。

而石油由于其战略储备资源属性，还有强大的实际用途，成为了美国新的目标。

于是，年的世界经济危机中，美国找了当时世界上 的石油产出国——沙特阿拉伯。

美国告诉沙特阿拉伯可以为其提供保护，使其免受中东其他各国的侵扰（因为当时中东局势十分混乱），但是沙特阿拉伯产出的所有石油必须用美元进行结算。

结果是，沙特阿拉伯答应了，两国达成盟约。

也就是说，如果有国家去沙特阿拉伯买石油，如果不是拿美元去买，沙特阿拉伯是不会承认的。

沙特阿拉伯这一牵头，OPEC（石油输出国组织）也跟着走，此后全球各国购买石油都必须使用美元进行结算。

这一刻起，石油美元体系构建完成，美元再次成为世界货币，美元霸权地位重新得到巩固。

此后，美国充分运用其军事霸权和技术霸权，配合美元霸权在全世界进行侵略，定期或不定期对全球经济进行收割。

美元霸权侵略全球经济带来的丰厚财富成为了美国过去几十年持续繁荣的重要基础，那么美元霸权都是如何进行侵略的，请接着往下看。

02美元霸权的侵略

在了解美元霸权侵略模式之前，我们先了解一下美元霸权的三大“护法”。

护法①军事霸权

苏联解体后，美国成为世界 的超级大国，军事、经济均 ，拥有全球最庞大的航母战斗群。

所以只要美国认为会对美元霸权构成威胁的对手，都会施以军事打击。

尤其是当欧元起势之时，美国便在科索沃发动战争，令欧元区社会经济动荡不安，使得欧元崛起昙花一现。

护法②科技霸权

美国经济总量占全球经济总量只有25%左右，但美元却占全球外汇总储备总量的62%以上。

中国内地经济总量占全球经济总规模的15%左右，但IMF 数据显示人民币在全球外汇储备占比只有1.39%。

为什么会出现这种现象呢？

一个很重要的原因就是中国产业在全球技术链中处于中低端位置，美国的产业则处于全球技术链的高端位置。

美国拥有完善的全球化产业链条和品类齐全的工业产成品。

而位于技术链高端位置的国家和地区很容易控制并打击位于技术链低端的国家和地区。

因此，美国不会对发展中国家进行经济转型和产业升级坐视不管，只要威胁到美国的高端产业竞争力，美国就会进行各种打压，华为就是一个很鲜明的例子。

而且，只要美国的产业处在技术链的高端位置，那全世界就只能用美元来购买美国的高端技术设备和高精尖产品，美元占全球外汇总储备总量自然就高了。

护法③币值稳定

回顾美元作为世界货币的这段历史，我们可以看到美元币值一直维持在一个相对稳定的区间。

美元币值的稳定使其成为了全球最安全的避险货币和储备货币。

我们再看看其他币种的表现，无论是欧元、日元、还是新兴市场货币，都无法达到长期维持币值稳定的条件。

连最有可能冲击美元霸权地位的欧元，在-年期间贬值幅度竟接近50%。

除了三大“护法”，石油和黄金均以美元定价；在全球大宗商品交易、外汇储备、融资等领域，美元也是各国的 货币。

同时，以美元计价的债务在国际债务中占高达2/3。

以上这一切都为美元霸权侵略全球经济铺好了路。我们下面来详细说明美元霸权的侵略模式。

模式①铸币税

什么是铸币税呢？

举个简单的例子，发行美元的钞票，如果发行成本加上各种运营成本是0.1美元，那么剩余的99.9美元就是美国获得的铸币税。

而这99.9美元会通过商业银行等机构贷款给企业，企业发工资给个人进入市场产生购买力。

相当于政府用印出来的钱来购买你的劳动，你的劳动价值就是政府发行货币获得的铸币税。

由于美元是世界货币，拥有世界贸易结算的地位，因此它产生的铸币税并非只是由国内人民来支付，而是世界上任何需要使用美元进行贸易往来的国家共同承担。

美元之所以有这个地位，都得益于美国政府的信用和前面提到的三大“护法”的保驾护航。

铸币税是美国获取世界财富成本 而收益 的方式，也是和平时代美国最喜欢的方式。

模式②美元美债

先在这里说一个结论：美国通过各种手段让其他国家大量持有美元和美债，从而达到攫取世界经济果实的目的。

那美国是如何让其他国家大量持有美元和美债的？

先来说说消费，早在年，美国就已经是世界 的消费国，到现在也是。

美国通过美联储逐步降息，释放了很多流动性（有人会问为什么不担心通货膨胀，因为美国发行的货币大部分并不在国内流通，60%以上都在境外流通），美国用其充足的购买力去购买全世界的商品，而其他国家收到的是美元，这些美元作为贸易顺差成为了各国的外汇储备存了下来。

对于美国来说，这贸易逆差却是美元流向全世界的重要途径，这也成为了美元霸权的重要基石。

那么，各国通过跟美国的贸易顺差，收到了高额的美元作为外汇储备之后，这么多的美元并不能在自己国内流通，只能在国际上流通。

而且国际上并没有太多可供购买的良好投资标的。为什么呢？

因为外汇储备用于国际贸易一般只能做两件事：在国际市场上进口原材料和能源，或者进口高科技产品。

但是，拥有高科技的欧美国家实行高科技贸易禁运，各国需要的高科技产品能够买到的很有限；而买原材料和能源又花不完这么多的外汇。

这时，美国国债作为全球最安全的投资品，成为了各国外汇储备最主要的投资对象。虽然利息不高，但是由于有美国国家信用作为担保，是很安全的。

换句话说，美国庞大的贸易逆差，把美元输出到全世界后，又通过美国国债把这些美元回收了回来。

并且，美国收回这些美元的成本很低，因为美债都是利息比较低的。

美国拿着这些低息贷款，反向过来去各国投资，赚取远比这个利息更高的利润。在这个循环之中美国就可以形成巨大的利润差，赚得盆满钵满。

美国利用赚来的利润维持政府的高额开支（军事、科技等领域）和国内人民的 消费，与前面提到的美国作为 的消费国和三大“护法”形成一个更大的循环。

在这个循环中，各国也都是有在赚钱的，只是美国赚的多且轻松，其他国家赚的少且辛苦。

而美元霸权的侵略模式还不止如此，美联储降息放水期间看似一片祥和，一旦进入加息周期之后，这一切就完全不一样了。

模式③加息周期

在说明加息周期这个侵略模式之前，我们先理清楚美元流入各国是如何带动各国货币升值的，这样能更加方便理解加息周期的威力。

首先美资机构由于美联储降息获得大量低息贷款，用这些低息贷款获得的美元在各国按照当时汇率兑换成当地货币，在各国进行投资。

如此一来，当地企业会增多，生产能力会增强，经济开始蓬勃发展，就业增加，人们生活水平也不断提高。

然后，美资机构通过大量购买来抬高当地股市和楼市价格，同时当地人民生活水平不断提高，面对不断升高的楼市和股市也会大批买进。

就这样，当地资产泡沫被越吹越大，当地货币也不断升值。

就在这时，美联储进行加息，美元迅速回流美国。

在当地经济泡沫 的时候，在当地政府还没有察觉之际，在当地人民还在疯抢接盘时，美资机构几乎可以用 价格抛售当地资产，换回美元并迅速撤走美元。

这一回撤可以让美资机构赚到多少钱呢？

我们简单来算一下：如果当时进来投入00美元，以1:8的汇率兑换元当地货币进行投资，假设到回撤时利润已经达到10倍，当地货币对美元汇率升值到1:6，8万元的10倍利润=80万，按照现在汇率计算兑回美元为0/6=。

可见，这一波操作的收益是当初投入1万美元的13.33倍。

因为大量美资机构抛售和撤退，当地美元就会严重短缺。

美元的需求短时间大量上升还会造成对美元的挤兑，让本国货币对美元的汇率不断下降，引起本国人民对当地货币的信心下降，恐慌加剧，纷纷把本国货币换成美元进行避险。

外汇储备不足的国家因为没有足够的美元从抛售者手里购买本国货币，本国货币严重贬值几乎无可避免。

同时，因为资产不断被抛售，价格一落千丈，资本市场也被洗劫一空。

当地很多企业由于外资被撤走，手上没有美元去国际市场购买石油和其他原材料，贷款营业的企业更是 ，没有办法，那些企业只能贱卖自己的资产。

人民没钱没信心肯定现金为王，没人敢再投资，流动性枯竭，危机来临，国家优质资产严重贬值。

就在这时，美国来抄底收购了。

由于处于加息周期，美元指数往往在这个时候是 估的时候。

被抄底收购对象优质资产严重贬值，美元却是价格 的时候，这时美资机构以极低的价格收购这些国家的核心优质资产。

美国就是通过这样的模式获得巨额财富，同时甚至还可以取得其他国家经济的控制权。

年拉美危机和年亚洲金融危机便是美元霸权侵略全球经济的“代表作”，感兴趣的读者可以去查阅了解一下，这里不再细说。

不过，在年次贷危机之后，美元霸权开始逐渐衰退，这是由什么导致的呢？

03美元霸权的衰退

按照加息周期这个侵略模式，从年开始，美国分别对拉美、德国、日本以及亚洲各国进行美元霸权侵略，获取大量财富，从而维持着高消费但是低债务的循环。

但是，年次贷危机的爆发，使得这个循环出现了问题。

其实，在年6月至年7月，美联储曾有过一次加息周期，把基准利率从1%上调至5.25%，短短两年时间上升4.25%，很明显就是在进行美元霸权侵略，具体目标国家这里不进行详细说明。

但是，这次加息周期不但没能达到目的，而且还引火烧身，直接爆发了次贷危机。

美国负债累累，且没能完成美元霸权侵略，没有超额的财富来抵消自身债务问题。

这时，美国只能大幅度举债来维持扩张型财政，维持高赤字的经济刺激模式。

于是，美国进入了一段历史上罕见的疯狂扩张债务，进行量化宽松，维持经济繁荣的周期。

特别是特朗普上台之后，先后推出的减税、增加军费和基建计划等措施使美国债务创下21万亿美元的新高，占了美国GDP将近%。

有关数据显示，未来2-3年之内，美国债务就会突破30万亿。

而且，如果美联储进行加息的话，将会导致美国债务成本和企业利息支出飙升，这可能会引爆违约潮。

之前加息周期可以获得巨额利润，现在不管用了，加息就是加在自己身上，自然会把自己推向深渊。

所以，美国此时再也没有办法回到正常的货币政策了。

而随着三大“护法”逐渐被世界其他各国慢慢削弱或者取代，没有了三大“护法”的保驾护航，美元霸权也将会进一步衰退。

这也是为什么美国要打压“中国制造”，不惜杀敌一千自损八百地发动“中美 ”的原因之一。

所以，在美元充满不确定因素的情况下，各国将会选择其他稳定的货币以替代美元，顺势推动全球货币体系的改革。

当前，各国已经开展了很多货币互换协议，正在逐步试图摆脱对美元的依赖。

以我国为例，我国目前已经和30个国家达成了货币互换协议，合计 金额超过3.53万亿元人民币（约合亿美元）。

在美国当前经济很可能衰退乃至全球经济很可能衰退的局面下，我国当前形势向好，国内货币政策稳健，人民币将大有可为。

不过，美元霸权依旧根深蒂固，从这次美联储降息造成的影响便可看出来，未来人民币国际化仍有很长的路要走。

关于人民币国际化这个话题之后找时间再跟大家深入探讨一下。

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