外贸订单被越南抢去了5月恢复出口物流和

有朋友跟我说，他们厂子的出口形势，这几个月有点不太妙。

我没言语，电话挂了之后，就找数据看了看。

不看不知道，一看倒抽一口凉气。

出口形势，确实有点“扑朔迷离”。

5月9日，海关总署发布4月进出口数据。

按美元计价，4月中国出口同比增速3.9%，前值14.7%；进口同比增速0.0%，前值-0.1%。

先说不利的方面。

一是增速下滑的有点快。

同比增速3.9%，创下年6月以来的最低点。

环比-0.9%，远远低于、年同期环比值8.1%、9.4%。

二是出口地区，欧美和日本都在减少。

4月对美国、欧盟出口增速较上月均大降超13个百分点至9.4%、7.9%，对日本出口同比跌至-9.4%。

三是商品结构比起前两年变化很大。

纺织纱线同比增速由3月的22.2%降至0.8%。

电脑、手机、集成电路的出口在下降，家电、家具的出口也是负增长。

原因出在哪？

很多人的解释，是国外复工复产，需求走弱，港口拥堵造成货运能力下降，交付的订单变少。

还有说美联储加息缩表，货币紧缩导致居民消费能力下降。

还有说订单被印尼、越南、马来西亚、泰国、菲律宾这些国家抢走了。

有道理吗？

确实有道理，可这林林总总的理由，只是出口增速慢慢下行的长期因素，绝不是造成出口下降如此剧烈的核心原因。

4月出口差，其实是一张明牌。

4月的消费不好，也是一张明牌。

这完全是一次预期之内的、非理性的、受疫情短期扰动的数据。

那么，未来如何演绎？

有一个细节，大家注意：为什么手机、电脑、集成电路这些产品出口下降得最多？

原因很简单：这些产品的产业链很长，技术附加值高，受供应链的冲击更大。

在4月份，苹果多家关键供应商暂停了在上海及昆山的生产。

主要的组装商和硕表示，产能大约占全球的20%到30%停产。

主要负责MacBook制造的广达，在4月初就停止了其上海松江区工厂的生产。

iPad制造商仁宝电子也关停了在昆山的工厂。

此外，上海聚焦了很多半导体企业，临港，张江、漕河泾、松江、闵行紫竹等均有大型的芯片产业片区。

越是高精尖的企业，越是需要精细零部件，庞大漫长产业链的工厂，在工人、物流受限的情况下越脆弱，受到的冲击越大。

但是，供应链受冲击，不可能一直持续。

李奇霖指出：4月下旬，部分地区已经开始有针对性地进行复工复产和恢复运输，比如4月20日起上海家重点“白名单”企业重新开工或者获得开工保障。

紧接着4月27日上海也推进了快递物流的复工复产，生活生产进一步被修复。

截止4月末，整车货运物流指数恢复至3月末的98.2％。

种种迹象表明，5月份，就是恢复出口、物流、消费的关键转折点。

上面说的是不利因素，下面我们聊聊这份看似弱势的出口数据背后，隐藏的“生机”。

民生宏观周君芝报告指出：出口数据之下，隐藏了值得玩味的“异象”。

1比起年2月份，同样是货运物流不畅，全国整车物流指数同比-26%，当时的出口直接同比大跌-41%。

可这一次，在供应链遭遇极大冲击的环境下，4月实际出口同比增速还能维持在3.9%的水平，非常坚挺。

原因出在哪？

这里需要看4月份的出口结构。

大家可以发现，日资企业、欧美外企很多在长三角设厂，对美欧日的出口同比降幅分别为13%、13.2%和19.1%，均超过10个百分点。

但是，珠三角的生产端非常稳定。

重点出口商品中，箱包、鞋靴、家电、玩具等出口坚挺，相比3月同比甚至增长，这几类产品的主要生产基地均在珠三角。

而生产重点在长三角地区（江浙沪）的产品（如纺织纱线，塑料制品、汽车、集成电路等）与依赖跨地区运输的供应链较长产品（如汽车、手机、电脑、通用机械、医疗仪器等）4月出口同比降幅都超过总出口同比降幅（10.8%）。

所以，我们就看到：

1，4月中国对东盟地区出口同比增速高达7.6%。

2，广深宁港口出货情况与上海港口形成鲜明度对比，前者是+6.6%，后者是-17%。

这说明啥？

第一，影响出口的核心原因，是供应链，不是港口的运力，也不是海外购买力下降，更不是欧美复工复产，这些因素只能影响到长期的外贸形势。

第二，种种迹象表明，东南亚出口的高增长，不会动摇我们外贸的基础，也抢不了我们的订单。

这一条值得详细说说。

年一季度越南货物进出口总额为.5亿美元（约为1.15万亿元），同比增长为14.4%。其中，出口额为亿美元（亿美元），同比增长13.4%。

这个数据，超过了深圳。

很多人又开始担心，我们的订单，被越南抢走了。

关键的问题就在这。

周君芝指出：如果越南出口订单暴增是来自我们的供应链转移，那么，我们更应该看到的，是中国对东盟出口快速下降。

毕竟，这才符合产业转移过程中此消彼长的关系——“中国生产和出口削弱、东盟出口增长“。

可现在，我们对东盟的出口增速非常高，东盟的出口增速也很高。

从这个角度，就能回答一个问题：我们的出口订单，真的被越南抢走了吗？

很明显，没有。

事实上，这说明我们和东盟贸易的状态，应该用“合作大于竞争”来形容才对。

非但订单没有被抢走，在RCEP关税减免以及原产地累积原则等利好下，中国与东盟之间的贸易规模进一步扩大。

中信证券明明称：

中国与东盟成员国之间的贸易，涵盖了大部分中间品和消费品，机电产品是最主要的出口商品，此外还包括化工产品、塑料及其制品以及杂项制品。

以中国对越南、泰国和马来西亚的合计出口为例，年1月RCEP正式落地后，我国对上述三国的化工产品、纺织原料及制品和杂项制品出口均保持着超过两位数的同比增速，验证了RCEP框架下东盟对于我国外贸的创造效应。

当然，你要说东南亚出口崛起，对我们没影响，那也不客观。

以越南为例，其对我国部分轻工产品的出口市场形成替代，主要包括服装、鞋靴、帽类以及家具和玩具。

报告指出：

在年的时候，东盟跟我国在以纺织服装为代表的劳动密集型产品领域，出现了较强的出口替代效应。

而该替代效应在部分资本和技术密集型的机电产品领域，则表现并不明显。

啥意思？

他们可以生产衣服和玩具，可以生产家具和鞋子，唯独不能替代我们的高新技术产业链。

现在年轻人确实不爱进厂了，现在招工成本确实更贵了，即便在这种情况下，东南亚还是承接不了机电、电脑、集成电路、手机、精密仪器这些产品。

换句话说：我们依然拥有“全产业链”的优势。

在世界多种主要工业产品当中，我国有多种工业产品产量位居世界第一。

新一代信息技术、节能环保、生物、高端装备、新材料、新能源、新能源汽车与数字创意产业，这八大战略性新兴产业，在我们这有最具广度和深度的生产部门覆盖。

聊到这，形势就很明朗了。

疫情的扰动，终究会散去，恢复供应链，复工复产已经在路上。

高新技术产品出口在下降，带动欧美日出口在下降，问题出在生产端而非需求端，只要工厂复产，恢复起来很快。

东南亚出口很强，这是事实，但差异化的分工下，并非“此消彼长”的关系。

总之，长期问题不少，外贸确实在经受考验。

作为稳增长的支柱产业，出口是稳住5.5%目标的关键一环。

但短期扰动的因素消除后，重塑信心，形势有望在5月份之后反转。

咬紧牙关，静静等待，默默努力，孕育希望，仅此而已。

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